Na een periode van economische groei stagneerde de Portugese economie sinds 2001 en in 2003 werd dit zelfs een recessie. De groei van het BBP in 2003 was negatief, maar in 2004 wordt een groei van 1,7 procent verwacht. Het Portugese BBP per hoofd van de bevolking is ongeveer 75% van dat van de leidende Europese economieën. Portugal kende altijd een vrij laag inflatiecijfer, maar na toetreding tot de EMU bereikte de inflatie een hoogtepunt van 4,4% in 2002. Sindsdien daalt dit percentage weer. In 2003 was de werkloosheid in Portugal officieel circa 6%.